應對通貨膨脹

你的投資組合準備好應對通脹挑戰了嗎?

為應對通脹挑戰做準備

通脹是對整體物價水平上升步伐的衡量,亦為同期貨幣購買力如何下跌的指標。

通脹對投資有重要影響,因為通脹會逐漸侵蝕資産的實際價值。即使是低通脹率亦可產生所謂的「雪球效應」(即通脹長遠累積的影響力),削弱經濟表現。

通脹逐漸發揮的影響力

下表顯示了1%、2.5%及5%的通脹率對未來30年投資表現的影響

資料來源:安盛投資管理。只供説明用途。

通脹是如何衡量的?

通脹是以價格指數來評估,並以一籃子產品及服務為基礎──例如麵包、牛奶、衣服等──其價格會隨著市場上産品及消費者興趣的變化而轉變。這些指數因市場而異:

 CPI(消費者物價指數)

  HICP(消費者物價調和指數)

  RPI(零售物價指數)

籃子內商品的價格逐月計算,籃子內價格的任何變化顯示通脹水平。如整個籃子的平均價格在上漲,反映了通脹正在上升。相反,如價格在下降,通脹亦會下降。 

影響通脹的主要因素是甚麽?

需求推動型通脹: 當經濟增長過急,需求超過供應並刺激價格上升,就會發生這種情況。

通脹預期: 通脹往往有自我實現的現象。在討論通脹目標政策時,各國央行傳遞出的信息是「未來通脹與過去通脹一樣重要」。然而,目前的措施可能會損害可信度。

貨幣戰爭: 貨幣貶值使進口價格更加昂貴,導致通脹升溫。

 

安盛投資管理的通脹解決方案

我們為投資者提供針對不同市場、存續期及通脹風險的全方位通脹解決方案,有助於管理每位投資者面臨的挑戰。

通脹掛鈎債券基金:  通脹掛鈎債券可能是管理通脹上升風險的一種方式,但其他資産類別亦往往受惠於通脹環境,有助投資者應對通脹變化。 

我們的通脹策略側重於投資通脹掛鈎債券及由同一發行人發行的名義債券,作爲盈虧平衡交易的一部分。

閲讀更多:甚麽是通脹掛鈎債券,它們是如何運作的? 

 

我們的解決方案

我們爲投資者提供各種不同市場的通脹解決方案。

安盛投資管理固定收益投資類別

通脹解決方案涉及的主要風險

  • 信貸風險

  • 利率風險

  • 通脹風險

  • 衍生工具及槓桿風險

  • 違約風險

  • Redex風險