今日靈活投資 成就「您想」未來

在如今充滿挑戰的波動環球市況下,您的投資組合夠靈活應對市場不同週期嗎?

在如今充滿挑戰的波動環球市況下,您的投資需要更爲靈活變通。

我們的投資策略旨在通過在經濟周期中各階段創造穩健的高潛在回報,致力讓您的投資在獲得收入的同時享受可觀增長。此策略可於廣泛多元化的債券投資中作出靈活配置,以平衡您所需要面對的市場波動風險。安盛投資管理擁有超過25年固定收益投資專業經驗,業務遍及全球,並以主動投資見稱,是您可靠的環球資產管理夥伴。

繼續瀏覽更多有關我們的環球策略債券策略,了解靈活、不受指數約束的固定收益投資如何有助您的投資組合。

安盛投資管理的環球策略債券策略

安盛投資管理的環球策略債券策略是一種主動式的靈活、不受指數約束固定收益策略,旨在尋找市場機遇,並注重下行保值,在整個經濟周期內捕捉潛在有吸引力的經風險調整後回報。

作為一種靈活、不受指數約束的策略,它可以在全球固定收益領域(政府債券、通脹掛鈎債券、投資級別債券、高收益及新興市場債券)進行配置,並對市場周期的不同階段作出應對及配置。

投資過程以我們的專屬框架為基礎,根據風險因素的敏感性,以簡單透明的方式將全球固定收益領域進行細分。配置分為三個風險等級——防守型、中等型及進取型,基金經理能夠根據市場環境調整配置,協助降低風險。

您可以在基金中心找到更多資訊,又或是閱讀下面的策略要點。

 

捕捉環球機遇

1

總回報

專注在整個經濟週期裏捕捉吸引的經風險調整回報

2

不受指數規限

不設基準指數,在整個固定收益範疇靈活配置

3

捕捉全球機會

代表我們核心策略團隊的環球投資過程

4

多元化

透過不同風險籃子達致結構分散,確保與股票之間只有低相關性

 

2021年環球策略債券策略的重要主題

 

 

 

啟示

  • 環球經濟陸續改善;但依賴量化寬鬆

  • 美國聯儲局的鷹派論調成眾人關注焦點

  • 經過第一季的拋售潮後,利率已回升

現行策略

  • 聚焦美元,將組合的存續期加長

  • 策略性輪轉,趨平收益曲線

 

 

 

 

啟示

  • 重返熱鬧氣勢如虹的2020年代

  • 通脹預期提高

  • 信貸息差繼續收窄

現行策略

  • 旨在以買賣通脹掛鈎債券獲利

  • 2021早期買入信貸及高收益債券,現繼續持有

 

 

 

 

 

啟示

  • 2020年央行刺激措施規模龐大,引發市場全面升浪

  • 2021年「赢家」及「輸家」更趨分化

  • 現時估值更高昂

現行策略

  • 歐洲金融業和企業股債混合工具(BBB-評級)

  • 精選美國和亞洲高收益債券

 

 

 

啟示

  • 疫苗推出並非一帆風順;或會遇上某些波折

  • 通貨再膨脹交易情況會出現及如何演變?

  • 新冠肺炎將對就業和某些行業產生長期影響

現行策略

  • 維持健康的現金儲備

  • 積極採用信貸違約掉期對沖

 

資料來源:安盛投資管理。31/07/2021. 這些是內部觀點,如有更改,恕不另行通知。

 

我們如何將ESG納入環球策略債券策略?

將ESG納入投資流程,協助締造風險調整後回報

 

ESG數據和研究

剔除原則*

在整個投資流程中運用內部ESG分數/研究

安盛投資管理行業政策

具爭議性武器、軟商品、棕櫚油、氣候風險

安盛投資管理ESG標準

      煙草、白磷、違反《聯合國全球契約》、ESG質素

議合

ESG分數目標

積極議合和投票

目標是取得比代理ESG基準較佳的整體ESG分數

 

資料來源:安盛投資管理,截至2021年4月30日。

*基於安盛投資管理剔除原則。投資流程中使用的ESG數據,乃根據在一定程度上依賴第三方數據的ESG方法計算,有時候則是由內部編製。資料具主觀成份,並可能隨時間而改變。儘管存在若干倡議,但缺乏統一的定義可能使ESG標準參差不齊。因此,我們難以將使用不同ESG標準和ESG報告方法的不同投資策略相互比較。納入ESG標準的策略和納入可持續發展標準的策略可能使用看起來相似但應加以區分的ESG數據,因為它們的計算方法可能不同。

總結—為何選擇環球策略債券策略?

 

 

 

1

本策略的構成是希望達致債券策略應有的表現:旨在提供與股票市場不相關的潛在回報

 

 

2

策略核心是簡單、透明的專有投資架構:提供前後一致、

不受指數約束的固定收益投資

 

 

3

我們提供真正環球投資方案:善用安盛投資管理位於環球各地的專才經驗,及他們各項核心環球固定收益策略研究。

對環球策略債券策略感興趣?

甚麽是無限制固定收益

傳統的固定收益投資往往以指數為基礎。這意味著投資目的是在某指數上增值,無論該指數是上漲抑或下跌。這些類型的投資組合通常是參照該指數建立的,並且局限於某地區、行業、到期日或信貸質量等固定收益領域的特定產品。

不受指數約束或「隨心所欲」投資是一種不受指標所限的靈活投資方法,其投資組合的構建通常以持續增加的收入及資本為基礎,而非參考指數。這為投資者提供了潛在的靈活性,以便在固定收益期間內機會出現時加以利用。

不受指數約束固定收益的目標通常是追求經風險調整後的回報。換句話說,就是在既定的風險水平上實現潛在的回報。因此,對於追求溫和資本增長及收益的投資者來說,這可以構成一個核心債券組合。可觀看以下影片了解更多(僅英文版本)。

為何考慮無限制固定收益投資?

固定收益投資組合有兩個組成部分:收益率,即票息的收入回報,以及資産日後的資本增長。

全方位投資方式

部分債券投資者只重視收益因素,但近年來政府債券收益率降至歷史低點,令傳統的固定收益策略難以從低風險投資中獲得足夠的收益。單純追求較高的收益率,可能會導致投資者忽略投資組合中不斷上升的風險。

無限制固定收益投資是一種全方位投資方式,同時考慮收益回報及資本回報,而非僅考慮個別因素。投資組合獲得的收入可以再投資於相關資産,以爭取最大總回報。

無限制總回報

無限制的投資方式可能產生可觀的總收益。無限制固定收益投資注重靈活性及多元性,致力在各種固定收益證券中尋找收益及增長的機會,同時平衡不同資産的風險。

固定收益涵蓋各種附屬資産類別。不同的債券可能有不同的表現及風險因素。每個附屬資産類別的表現與經濟周期各階段相關。經濟周期是不斷變化的,所以投資組合需要作出相應調整。

憑藉積極的無限制固定收益投資方法,投資者可以靈活地利用動態資産配置及有效分散投資,藉以在合適的時機捕捉不同的業績因素,同時管理相關的風險。

無限制固定收益投資如何運作? 

積極的總收益策略一般而言旨在利用市場機會,著重下行保值,在整個經濟周期內提供有吸引力的風險調整後回報。

這種無限制的靈活策略可以在全球固定收益領域(政府債券、通脹掛鈎債券、投資級別債券、高收益及新興市場債券)進行配置,並尋求對市場周期的不同階段作出應對及配置。

我們的固定收益投資團隊建立了專屬框架,根據風險因素的敏感性,以簡單透明的方式將全球固定收益領域進行細分,允許基金經理在三個風險等級——防守型、中等型及進取型——根據市場環境調整基金的配置,從而降低風險。

我們的焦點固定收益策略—旨在利用投資助您: